Inflation und Disney: Was Sie diese Woche sehen sollten

Die makellose Rallye des Aktienmarktes im Jahr 2023 erlebte im Übergang vom Juli zum August eine schwierige Phase.

Der Stellenbericht vom Juli zeigte, dass sich der Arbeitsmarkt weiter abkühlt, Apple (AAPL) meldete ein gemischtes Quartal und Fitch Ratings traf die US-Regierung mit einer überraschenden Herabstufung ihrer Schulden in einer Woche, in der der S&P 500 und der Dow Jones Industrial Average um drei Wochen einbrachen Siegesserien, während der technologielastige Nasdaq Composite um fast 3 % fiel.

Auf der anderen Seite ließ ein starker Gewinnbericht von Amazon (AMZN) die Aktien des Technologieriesen am Freitag um 8 % steigen, der größte Tagesgewinn der Aktie seit November 2022.

In der kommenden Woche werden die Inflationsdaten für Juli und die Gewinne von Disney (DIS) den Kalender bestimmen, wobei der Zeitplan deutliche Anzeichen einer Verlangsamung zeigt, nachdem die Anleger in den letzten drei Wochen mit wichtigen Gewinn- und Wirtschaftsberichten überschwemmt wurden.

Ökonomen gehen davon aus, dass der Bericht zum Verbraucherpreisindex (VPI) vom Donnerstag zeigen wird, dass die Gesamtinflation im Juli um 3,3 % gegenüber dem Vorjahr gestiegen ist, ein Anstieg gegenüber dem 3 %-Sprung im Juni, dem geringsten Anstieg der Verbraucherpreise seit über zwei Jahren.

Auf „Kern“-Basis, also ohne Berücksichtigung der Lebensmittel- und Energiekosten, gehen Ökonomen davon aus, dass die Preise im Juli gegenüber dem Vorjahr um 4,8 % gestiegen sind, was gegenüber dem jährlichen Anstieg im Juni unverändert bleibt.

„Wir gehen davon aus, dass sich der disinflationäre Trend im Juli fortsetzt und gehen davon aus, dass sowohl die Gesamt- als auch die Kernkennzahlen im Laufe des Monats um 0,2 % steigen werden“, schrieben Ökonomen von Wells Fargo am Freitag in einer Mitteilung. „Durch den monatlichen Lärm scheint die Inflation auf einem Abwärtspfad zu sein. Allerdings dürfte der Fortschritt in den kommenden Monaten langsamer und lauter ausfallen, als die Daten vom Juni allein vermuten lassen.“

Wells Fargo geht davon aus, dass die Gesamtpreise im Vergleich zum Vorjahr um 3,3 % und die „Kerninflation“ um 4,7 % gestiegen sind.

Dieser Bericht wird als jüngster Teil eines robusten Datensatzes dienen, der der Fed vor ihrer nächsten geldpolitischen Entscheidung am 20. September vorgelegt wird.

Der Juli-Arbeitsmarktbericht vom Freitag zeigte, dass die US-Wirtschaft im vergangenen Monat 187.000 Arbeitsplätze geschaffen hat, weniger als erwartet, während die Arbeitslosenquote auf 3,5 % sank. Die Löhne waren fester als prognostiziert und stiegen im Vergleich zum Vorjahr um 4,4 %, doch einige Ökonomen gehen davon aus, dass die Fed dies angesichts der gestiegenen Arbeitsproduktivität wahrscheinlich nicht als zusätzlichen Inflationsimpuls sehen wird.

Bob Schwartz, leitender Ökonom bei Oxford Economics, sagte am Freitag, der Stellenbericht habe „für jeden etwas zu bieten“.

„Einfach ausgedrückt: Der jüngste Stellenbericht kommt einem Goldlöckchen-Ergebnis so nahe, wie man es sich erhoffen konnte“, fügte Schwartz hinzu. „Zum einen drängt es die Rezessionsängste weiter in den Hintergrund. ... Zum anderen liefert der Arbeitsmarktbericht ermutigende Nachrichten für Inflationstauben, die glauben, dass die Fed den Finger vom Auslöser für Zinserhöhungen nehmen sollte.“

Abgesehen von den Inflationsdaten wird der Wirtschaftskalender diese Woche den Small Business Optimism Report der NFIB, den Check der University of Michigan zur Verbraucherstimmung und Daten zu Erzeugerpreisen enthalten.

Auf Unternehmensseite werden die Disney-Ergebnisse die größte Gewinnaktualisierung der Woche sein, wobei die Anleger schwierige Fragen zum Streaming- und TV-Geschäft stellen, da das Abonnentenwachstum nachlässt, während Hollywood die Produktion unter Druck setzt und die Unterhaltungswelt in den KI-Kampf einbezieht.

Im Laufe der Berichtssaison gab es zahlreiche KI-Updates aus der gesamten Unternehmenswelt.

Hamza Shaban von Yahoo Finance bemerkte am Freitag, dass angesichts der Gewinne der größten Technologieunternehmen nicht alle Führungskräfte die gleiche Taktik verfolgten, um Fortschritte im Bereich der KI zu loben.

Meta (META), Alphabet (GOOG, GOOGL) und Amazon haben ihre KI-Aussichten am energischsten angepriesen, während Microsoft (MSFT) und Apple einen gemäßigteren Ton angeschlagen haben.

Tim Cook, CEO von Apple, spielte die KI-Pläne herunter und sagte den Analysten am Donnerstag: „Wir neigen dazu, Dinge anzukündigen, wenn sie auf den Markt kommen, und das ist unsere Absicht, und daran möchte ich mich halten.“ Unterdessen sagten Amazon-Führungskräfte bei ihrer Telefonkonferenz am Donnerstagabend nicht weniger als 20 Mal „generative KI“.

Die Apple-Aktie fiel am Freitag um 5 %, nachdem das dritte Quartal in Folge Umsatzrückgänge verzeichnete und ein stärker als erwarteter Rückgang der iPhone-Verkäufe die Aktien beeinträchtigte. Amazon legte um mehr als 8 % zu, nachdem die Ergebnisse seines Amazon Web Services-Geschäfts zeigten, dass sich das Umsatzwachstum weniger stark verlangsamte als erwartet.

Die Ergebnisse von UPS (UPS), Palantir (PLTR), Eli Lilly (LLY) und Lyft (LYFT) werden diese Woche ebenfalls veröffentlicht, wenn die Gewinnsaison zu Ende geht.

Daten von FactSet, die am Freitag veröffentlicht wurden, zeigten, dass bis letzte Woche 84 % der S&P 500-Unternehmen Ergebnisse mit gemischten Gewinnen für den Index gemeldet hatten – einschließlich der Meldungen und Prognosen der Unternehmen für die noch kommenden –, was auf einen Rückgang des Gewinns je Aktie um 5,2 % hindeutet letztes Jahr. Dies wird das dritte Quartal in Folge mit Gewinnrückgängen sein.

Und während 79 % der Unternehmen, die Gewinne veröffentlicht haben, die Prognosen übertreffen, was mehr als der 10-Jahres-Durchschnitt von 73 % ist, haben die Anleger die Ergebnisse in diesem Quartal streng beurteilt.

Die Daten von FactSet zeigten, dass Unternehmen, die in dieser Berichtssaison bessere Ergebnisse als prognostiziert meldeten, in den beiden Tagen vor und nach dem Bericht einen Aktienrückgang von 0,5 % verzeichnen mussten. In den letzten fünf Jahren betrug die durchschnittliche Veränderung der Aktie eines Unternehmens in diesem Zeitraum ein Plus von 1 % gegenüber positiven Zahlen.

Nachdem sich der Markt in diesem Jahr so ​​stark erholt hat – und diese Rallye sich im Juni und Juli in allen 11 Sektoren des S&P 500 ausgeweitet hat – ist die Gewinnsaison für das zweite Quartal zu einem „Sell the News“-Event geworden.

Verdienste:Palantir (PLTR), Beyond Meat (BYND), Chegg (CHGG), Lucid Group (LCID), Paramount Global (PARA), RingCentral (RING), KKR (KKR), Tyson Foods (TSN), Skyworks (SWKS)

Wirtschaftsdaten:Verbraucherkredite, Juni (+14 Milliarden US-Dollar, zuvor 7,24 Milliarden US-Dollar)

Verdienste:UPS (UPS), Eli Lilly (LLY), Twilio (TWLO), Bumble (BMBL), Rivian (RIVN), Capri Holdings (CPRI), AMC Entertainment (AMC), Lyft (LYFT), Restaurant Brands (QSR), Novavax (NVAX), Under Armour (UAA), Warner Music Group (WMG), Li Auto (LI), Fox Corp (FOXA), Celsius (CELH), Blink Charging (BLNK), Duolingo (DUO), Dutch Bros (BROS)

Wirtschaftsdaten: NFIB Small Business Optimism, Juli (90,5 erwartet, 91,0 vorher); Handelsbilanz, Juni (-65 Milliarden US-Dollar erwartet, zuvor -69 Milliarden US-Dollar); Großhandelsumsätze, Juni (-0,2 % zuvor); Großhandelsbestände, Juni (zuvor -0,3 %)

Verdienste:Disney (DIS), Roblox (RBLX), Warby Parker (WRBY), The Trade Desk (TTD), Jack In The Box (JACK), GoodRx (GDRX), PENN Entertainment (PENN), Stratasys (SSYS), Valvoline (VVV). ), Reynolds (REYN) Illumina (ILMN)

Wirtschaftsdaten:Wöchentliche MBA-Hypothekenanträge (zuvor -3 %)

Verdienste:Alibaba (BABA), Ralph Lauren (RL), YETI Holdings (YETI), Wolverine World Wide (WWW), Utz Brands (UTZ), Krispy Kreme (DNUT), Six Flags (SIX), Hanesbrands (HBI), Dillard's (DDS). ), Flowers Foods (FLO), News Corp. (NWSA)

Wirtschaftsdaten: Verbraucherpreisindex, Jahresvergleich, Juli (+3,3 % erwartet, +3 % vorher); Verbraucherpreisindex, Monatsvergleich, Juli (+0,2 % erwartet; +0,2 % zuvor); Kern-VPI, Jahresvergleich, Juli (+4,8 % erwartet, +4,8 % vorher); Kern-VPI, Monat gegenüber dem Vormonat, Juli (+0,2 % erwartet, +0,2 % vorher); Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung (230.000 erwartet, bisher 227.000)

Verdienste:Spectrum Brands (SPB)

Wirtschaftsdaten: Erzeugerpreisindex, Jahresvergleich, Juli (+0,7 % erwartet, +0,1 % vorher); Erzeugerpreisindex, Monatsvergleich, Juli (+0,2 % erwartet; +0,1 % bisher); Kern-PPI, Jahresvergleich, Juli (+2,3 % erwartet, +2,4 % vorher); Kern-PPI im Monatsvergleich, Juli (+0,2 % erwartet, +0,1 % vorher); Verbraucherstimmungsindex der University of Michigan, vorläufiger Wert, August (zuvor 71,6)

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